O mercado de fusões e aquisições (M&A) no Brasil tem enfrentado desafios consideráveis, mas ainda apresenta excelentes oportunidades estratégicas.
Como podemos ver no gráfico abaixo, o Brasil registrou uma queda de 13% no primeiro trimestre de 2024, com 331 transações em comparação à média trimestral de 2023, que foi de 382. Setores como de internet (Empresas de Internet) e Saúde foram os mais afetados, com quedas de 47% e 62% respectivamente, no entanto, setores como tecnologia e infraestrutura continuam atraindo investimentos significativos, indicando resiliência às dinâmicas macroeconômicas desfavoráveis KPMG.
Fonte: KPMG
Setores de Destaque
Tecnologia
O setor de tecnologia continua a ser um dos mais dinâmicos, impulsionado pela digitalização acelerada e pela busca por inovação. Empresas de tecnologia têm atraído investimentos significativos, especialmente de fundos de private equity e investidores internacionais (KPMG).
Saúde
Em dezembro de 2023, foi anunciado a venda da operadora de planos de saúde Amil para um investidor privado por R$ 11 bilhões, sendo um exemplo significativo de como o setor de saúde permanece atraente para grandes investidores. Apesar do número de transações totais ter declinado no primeiro trimestre, o setor continua a demonstrar resiliência (Hospitalar).
Energia e Infraestrutura
Tivemos no setor de energia e infraestrutura um outro foco de investimentos, o que mostra que o mesmo continua sendo atrativo devido à sua importância estratégica e ao potencial de crescimento a longo prazo. Nesse segmento, em dezembro de 2023, a Aegea venceu o leilão para a concessão dos serviços de abastecimento de água e esgotamento sanitário de Governador Valadares (MG), com uma oferta de R$ 385 milhões (FusoesAquisicoes) (KPMG).
Investimentos Estrangeiros
Os investidores internacionais continuam a desempenhar um papel crucial no mercado de M&A brasileiro. A participação de capital estrangeiro nas transações aumentou, com investidores buscando oportunidades em setores estratégicos. Os EUA lideraram com 41 operações, totalizando R$ 1,5 bilhões em investimentos (FusoesAquisicoes).
Perspectivas para o Segundo Semestre de 2024
Especialistas do setor preveem uma recuperação gradual no volume de transações de M&A no Brasil para o restante de 2024. Estima-se que o mercado possa crescer até 15%, impulsionado por uma melhoria nas condições econômicas e um aumento na confiança dos investidores. A expectativa é que setores como tecnologia, saúde e infraestrutura continuem a atrair a maior parte dos investimentos (KPMG) (Forbes Brasil).
Apesar dos desafios, o mercado de M&A no Brasil ainda oferece diversas oportunidades. A Trade, historicamente tem mantido um índice de fechamento de operações de fusões e aquisições de 75%, o Time de M&A da Trade mantém-se bastante otimista ao focar em setores resilientes e com potencial de crescimento, acreditando que o grande diferencial para conclusão das transações está na boa preparação para o processo de venda de participação das empresas, na elaboração de uma tese de venda atraente e conectada com o mercado, no acompanhamento estratégico das tendências e um entendimento profundo do mercado.
Referências:
Escrito por: Bernardo Gribel | Sócio M&A da Trade Consulting 
